OPINIÓN. Los costes ocultos del calor extremo

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18 junio 2025.- Las emisiones de combustibles fósiles han estado calentando la Tierra de manera constante en las últimas décadas, pero 2024, que fue el año más caluroso registrado, en retrospectiva parece haber sido un punto de inflexión para el vasto aparato que evalúa y se prepara para el riesgo financiero.

En su último informe anual sobre los riesgos emergentes de los seguros, Swiss Re, la empresa de reaseguros con sede en Zúrich, se centró en profundidad en el calor extremo, una catástrofe natural que normalmente no asociamos con las aseguradoras.

A medida que los eventos de calor extremo ocurren con más frecuencia y se realizan estudios sobre ellos, comenzamos a comprender mejor las consecuencias. El informe de Swiss Re deja claro que esos impactos son más aterradores de lo que pensábamos anteriormente.

"Hasta medio millón de personas en todo el mundo sucumben a los efectos del calor extremo cada año, según investigaciones científicas recientes", señala el informe, "superando el impacto combinado de inundaciones, terremotos y huracanes".

Y no se trata solo de la medida en que el estrés por calor mata y enferma a las personas, sino que cada vez hay más impactos que son motivo de preocupación si está en el negocio de los seguros.

Estos incluyen los efectos en cascada del calor en la sequía y los incendios forestales, por ejemplo. Las olas de calor contribuyeron a la desfloración de la vegetación inflamable y otras condiciones que ayudaron a impulsar 78.500 millones de dólares en pérdidas aseguradas por incendios forestales en todo el mundo entre 2015 y 2024, dijo Swiss Re. Y eso no incluye los incendios forestales de Los Ángeles, que ocurrieron este año. Un estudio de la Escuela de Negocios Anderson de UCLA estima que las pérdidas aseguradas por estos incendios ascienden a 45.000 millones de dólares.

El calor extremo también puede contribuir al hundimiento, que causa fisuras y grietas en las casas, otra preocupación creciente en el mercado inmobiliario.

También existen numerosos riesgos específicos de la industria por el calor extremo.  La industria agrícola es muy vulnerable a los picos de temperatura. Las vacas, por poner sólo un ejemplo, producen menos leche cuando están estresadas por el calor. Y los centros de datos en proliferación, que dependen en gran medida del agua y la electricidad para mantenerse frescos, pueden quedar fuera de línea, como les sucedió a los centros de Google y Oracle durante la ola de calor europea de 2022 que hizo que la temperatura en Londres se disparara por encima de los 37ºC.

Existe la creencia en la industria de seguros de que los costes del calor extremo se han "ocultado" porque son pagados por varias pólizas de seguro diferentes.  Una empresa de construcción, por ejemplo, podría enfrentarse a un aumento de las reclamaciones de seguro médico, así como a la compensación de los trabajadores, si los trabajadores externos se lesionan o mueren. También podrían enfrentar responsabilidad si no proporcionaron descansos adecuados para agua y refrigeración. Pero dado que no todo provendría de un solo grupo, es posible que no reconocieran que era un problema que afectaba el resultado final.

Desde la década de 1990, ha habido instrumentos financieros para que las empresas de servicios públicos les permitan protegerse contra los costos de una ola de calor extremo.  Más recientemente, hemos visto una proliferación de productos de seguros contra el calor extremo, como el paramétrico, que se paga si se superan ciertos umbrales de temperatura, para los centros de datos.

Es probable que ese mercado aumente a medida que los modeladores de riesgo para aseguradoras e instituciones crediticias ofrezcan a los clientes la capacidad de ver los impactos del calor en las propiedades o tipos de negocios. Por ejemplo, empresas como Cotality, cuyos análisis son ampliamente utilizados por la industria de préstamos hipotecarios, ofrecen predicciones de peligro de calor a nivel de dirección individual. Esto está dentro de la misma herramienta de pronóstico que muestra el impacto de huracanes e inundaciones.

"El calor extremo solía considerarse el 'peligro invisible' porque los impactos no son tan obvios como los de otros peligros naturales", dice Jérôme Haegeli, economista jefe de Swiss Re Group. "Con una clara tendencia a olas de calor más largas y cálidas, es importante que arrojemos luz sobre el verdadero costo para la vida humana, nuestra economía, infraestructura, agricultura y sistema de salud".